Вопросы соответствия информации бухгалтерской отчетности потребностям пользователей

Заключительным этапом учета на предприятия является анализ бухгалтерской отчетности. Согласно действующему законодательству: «бухгалтерская (финансовая) отчетность - это информация о финансовом положении экономического субъекта на отчетную дату, финансовом результате его деятельности и движении денежных средств за отчетный период». Возникает вопрос: всегда ли эта информация реально и полноценно отражает финансовое состояние и результативность предприятия?

Анализируя отчетность, мы делаем попытку интерпретировать ее данные с целью получить информацию для принятия управленческих решений. Информационная наполняемость исходных данных является основой для интерпретации анализа финансового состояния организации.

Используя бухгалтерскую отчетность как источник информации для анализа финансового состояния предприятия необходимо всегда помнить:

  • бухгалтерская отчетность (бухгалтерский баланс) формируется на дату, и результаты анализа имеют актуальность только на эту дату отчетности;
  • стоимостная оценка активов далека от рыночной стоимости, согласно МСФО от справедливой стоимости;
  • в активе показывается только имущество, принадлежащее предприятию на праве собственности, в пассиве соответственно отражаются только обязательства, связанные с приобретением имущества в собственность.

Также необходимо учитывать, что существенную роль в интерпретации отчетных данных в процессе анализа играет профессиональное суждение специалиста-аналитика. Все эти допущения оказывают существенное влияние на применяемость результатов анализа финансового состояния для обоснования управленческих решений.

Традиционно анализ финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности включает в себя направления:

  • анализ имущественного положения предприятия;
  • анализ ликвидности и платежеспособности;
  • анализ финансовой устойчивости;
  • анализ деловой активности;
  • анализ финансовых результатов и рентабельности.

Каждое из этих направлений призвано рассказать о положении дел на предприятии на отчетную дату или отчетный период. Анализ имущественного положения позволяет представить стоимостную оценку источников финансирования деятельности предприятия и их нахождение в имуществе (активах) в динамике. Анализируя платежеспособность организации, мы хотим узнать, насколько долги обеспечиваются находящимся в ее собственности активами, исчисляя показатели финансовой устойчивости, мы пытаемся понять, за счет каких источников в большей степени финансируется деятельность организации, рассчитывая коэффициенты рентабельности, мы стремимся выяснить, сколько копеек прибыли приносит нам рубль затрат.

При этом мы рассчитываем, но то, что данные отчетности отвечают целям анализа. Всегда ли это так? Рассмотрим соответствие информации отчетности целям анализа на примере оценки ликвидности и платежеспособности предприятия.

Анализируя платежеспособность, мы оцениваем способность и возможность организации оплачивать свои долги вовремя и в полном объеме.

Иногда вместо термина «платежеспособность» используют «ликвидность», т. е. возможность тех или иных объектов, составляющих актив баланса, обращаться в денежные средства, быть проданными. Чем эта способность выше, т.е. меньше времени требуется для превращения актива в денежные средства, тем, соответственно, выше ликвидность.

Методика анализа платежеспособности базируется на классификации активов по убывающей ликвидности и классификации пассивов по возрастанию сроков наступление платежей. В основе классификации и активов и пассивов лежит признак «время»: для активов время превращение в денежные средства, для пассивов – время наступления платежа. Совпадение этого признака при сравнении активов и пассивов позволило выработать идеальную модель ликвидности:

  • денежные средства и краткосрочные финансовые вложения должны превышать сумму кредиторской задолженности;
  • краткосрочная дебиторская задолженность должна быть больше суммы краткосрочных займов и кредитов;
  • сумма запасов и прочих оборотных активов должна быть больше величины долгосрочных займов и кредитов;
  • и, наконец, сумма внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности должна быть меньше массы собственного капитала.

Вроде все логично: время превращения актива в деньги примерно равно времени наступления платежей (за исключением последнего соотношение, которое вытекает из метода балансовой увязки, а также отражает экономическую сущность приращения собственного капитала в ходе функционирования предприятия). Но, национальная практика отражение показателей в бухгалтерском балансе и практика реальной хозяйственной деятельности несколько ломает эту логику, а именно:

  1. Рассматривая имущество как обеспечение долгов организации, мы используем его продажную стоимость или, говоря языком МСФО, справедливую стоимость. Именно эту оценку мы и хотим видеть в балансе, рассчитывая коэффициенты платежеспособности. Но в реальной хозяйственной практике далеко не всегда активы оценены в балансе именно по этой стоимости. Так, например, статья «Запасы» включает сырье, материалы, незавершенное производство, готовую продукции, и их стоимостная оценка по балансу очень далека от рыночной стоимости, и преимущественно, в меньшую сторону.
  2. Классифицируя активы по степени убывающей ликвидности, предполагается отнесение оборотных средств к ликвидным активам, а внеоборотных – к неликвидным. Парадокс заключается в том, что к внеоборотных активам может относиться высоколиквидное имущество, например, акции «голубых фишек», отражаемые в учете как долгосрочные финансовые вложения. Их в любую минуту можно продать по очень высокой цене, и эти акции реально более ликвидные, чем, например, готовая продукция. Или другой пример, к абсолютно ликвидным активам могут относиться неликвидные средства, так денежные средства, которые находятся на расчетных счетах организации, являются, безусловно, абсолютно ликвидными активами, за исключением случаев, когда эти расчетные счета арестованы.
  3. Очевидно, что текущие обязательства организации в условиях нормальной жизнедеятельности предприятия погашаются из имеющихся в наличии денежных средств. При расчете коэффициентов платежеспособности, в частности текущей ликвидности, сумма оборотных активов сопоставляется с величиной краткосрочных обязательств, то есть для покрытия текущих долгов используется, в том числе и сумма запасов. На самом деле, нормальное функционирование фирмы не предполагает необходимости распродажи запасов для погашения текущих обязательств. Таким образом, как обеспечение текущих долгов фирмы мы можем рассматривать ее “сегодняшние” и “завтрашние” денежные средства, то есть деньги и дебиторскую задолженность, но не запасы.
  4. Идея всех коэффициентов платежеспособности заключается в сопоставлении определенной части активов компании с ее текущими долгами. Под текущими долгами понимается все кредиторские обязательства компании сроком погашения менее года. Сюда войдет как задолженность сроком погашения через три дня после отчетной даты, так и долг, срок погашения которого наступает через триста дней с даты составления отчетности. Таким образом, сроки оборачиваемости статей актива, представленных в числителе коэффициентов платежеспособности, могут совершенно не совпадать со сроками оборачиваемости статей кредиторской задолженности, составляющих их знаменатель.

Таким образом, мы сталкиваемся с проблемой соответствия информационных запросов пользователя отчетности, приступающего к ее анализу, и реального содержания данных этой отчетности.

Что же делать в этих условиях аналитику? Рассмотрев основные проблемы оценки платежеспособности, можно порекомендовать:

  • производить реальную классификацию активов по убывающей ликвидности и пассивов по срокам наступления платежей (например, шаг - месяц) исходя из сути экономических процессов и событий, происходящих в организации;
  • в случае когда рыночная цена актива (его справедливая стоимость) не совпадает с суммой фактических затрат на его приобретение – производить переоценку активов.

К сожалению, эти рекомендации возможны к реализации только внутренними пользователя бухгалтерской отчетности, внешним пользователям приходится довольствоваться «типовыми» подходами.

Мы рассмотрели определенные проблемы, возникающие при анализе финансового положения предприятия по данным его бухгалтерской отчетности. Их понимание лишает пользователей стопроцентной убежденности в абсолютной объективности результатов анализа бухгалтерской информации и как, следствие, объективной обоснованности использования их для принятия управленческих решений. Что в свою очередь должно приводить к более взвешенному подходу при формировании рекомендаций и выработке управленческих решений.